Finlandsskolan i Madrid grundades av föräldrar intresserade av skolverksamheten den 26 januari 1982. Första skoldagen hölls den 1 februari 1982 i lokalerna för dåvarande Svenska skolan i Madrid (senare Skandinaviska skolan) i La Moraleja. Numera utnyttjar skolan lokalerna för Finlandsinstitutet i Madrid i stadskärnan. Under pandemin arrangerades undervisningen på distans.
Under hela sin historia har skolan varit ungefär lika stor. Redan i början av sitt andra verksamhetsår hade den ett tjugotal elever, vilket därefter vanligen varit det genomsnittliga årliga antalet aktiva elever i skolan. Eleverna fördelas på tre grupper: en för barn i lekåldern, en mellangrupp och en grupp för äldre.
Från första början har skolan följt samma mönster med en lärostund på två timmar för barnen en gång per vecka på lördagar. Skolan har alltid haft en jul- och en vårfest. Och julgubben har naturligtvis alltid uppträtt live som sig bör.
I fyra decennier har Finlandsskolan i Madrid varit en mötesplats som erbjuder särskilt barn från blandäktenskap en värdefull närkontakt med finländskhet utanför hemmet. Skolan har också alltid utgjort ett viktigt band mellan föräldrar till finländska barn i Madrid.
Finlandsskolan firade sin 40-åriga historia i residenset för finländska ambassadören i Madrid den 14 januari 2023.